سبد با بتای صفر (سبد با ضریب بتای صفر)
سبد با بتای صفر، سبدی است که بهگونهای ساخته شده که ریسک سیستماتیک صفر یا بهعبارت دیگر، (ضریب) بتای صفر دارد. سبد با بتای صفر، بازده مورد انتظار برابر با نرخ بهره بدون ریسک خواهد داشت. چنین سبدی با توجه به اینکه بازده مورد انتظار آن برابر با نرخ بهره بدون ریسک یا نرخ بازده بهطور نسبی پایین در مقایسه با سبدهای با بتای بالاتر است، هیچ همبستگی با حرکات بازار نخواهد داشت.
یک سبد با بتای صفر بعید است که توجه سرمایهگذاران را در بازارهای گاوی (صعودی) جلب کند، زیرا چنین سبدی هیچگونه ریسکی در بازار ندارد و بنابراین عملکرد ضعیفتری نسبت به یک سبد متنوع بازار خواهد داشت.
Zero-Beta Portfolio
A zero-beta portfolio is a portfolio constructed to have zero systematic risk, or in other words, a beta of zero. A zero-beta portfolio would have the same expected return as the risk-free rate. Such a portfolio would have zero correlation with market movements, given that its expected return equals the risk-free rate or a relatively low rate of return compared to higher-beta portfolios.
A zero-beta portfolio is quite unlikely to attract investor interest in bull markets since such a portfolio has no market exposure and would, therefore, underperform a diversified market portfolio.