ریسک منحنی بازده
ریسک منحنی بازده، اشاره به زیانهای بالقوهای است که سرمایهگذاران هنگام تاثیر منفی تغییرات نرخ بهره بازار بر ارزش سرمایهگذاریهای با درآمد ثابت با آن مواجه میشوند. منحنی بازده که رابطه بین نرخ بهره و سررسیدهای اوراق بهره را منعکس میکند، یک شاخص کلیدی از روندهای اقتصادی و انتظارات نرخ بهره است.
از آنجاییکه قیمتهای اوراق قرضه در جهت معکوس با نرخهای بهره حرکت میکنند، افزایش بازدهها قیمت اوراق قرضه را کاهش میدهد و برعکس. سرمایهگذاران اغلب تغییرات منحنی بازده مانند مسطح شدن، شیب تند شدن یا وارونگی را برای پیشبینی تغییرات اقتصادی زیر نظر دارند و از راهبردهایی مانند مدیریت دیرش یا پوشش ریسک برای کاهش این ریسک استفاده میکنند.
Yield Curve Risk
Yield curve risk refers to the potential losses investors face when changes in market interest rates adversely affect the value of fixed-income investments. The yield curve, which reflects the relationship between interest rates and bond maturities, is a key indicator of economic trends and interest rate expectations.
Because bond prices move inversely to interest rates, rising yields lower bond prices and vice versa. Investors often monitor yield curve shifts, such as flattening, steepening, or inversion, to anticipate economic changes and use strategies like duration management or hedging to mitigate this risk.